總結一下，通過將股票回報率和無風險收益率的對比，我們在選擇經營穩健、利潤穩定的股票的前提下，可以將股票市盈率處于12.5倍以下視作市盈率過低，此時可以買入股票；當股票市盈率超過50倍時，可以視作股票市盈率過高，此時可以賣出股票。換算到市盈率上，就是12.5倍市盈率。

1、股票市盈率高低，利弊怎么辨認？

以下純屬原創手工打字，希望采納！市盈率高低這個問題，單獨來評估沒有多大意義，需要結合起來一起分析的點很多。比如，在其經營現金流充沛的情況下去討論才有意義，因為有大量的上市公司為了讓財報好看，就把存貨作為收入的一部分，這樣一來市盈率是低了但其實是沒有意義的。因為這些存貨實際上想周轉掉難度很高，另外一點，市盈率同時應該和行業比較。

比如，某個股25倍市盈率聽起來很低，但是化工行業平均20倍市盈率不到，它就顯得高了，更不要說銀行幾倍市盈率都很正常。然而，某只股現在有50倍市盈率了，貌似很高，但其實它是半導體行業，這個行業里這個市盈率絕對不高，此外，還不能看現在的財務水平，而是要看未來的機會，這也是為什么大量的公司財務水平很一般，但是市盈率幾百倍還有研報給高估值。

2、股票市盈率過高和過低怎樣理解？

股票市盈率過低和過高并沒有一個絕對的數值，但是一般情況下而言，對于穩健增長型的企業去，市盈率低于12.5倍屬于進入低估范疇，超過50倍進入高估范疇，為什么是12.5倍和50倍呢？理由如下：1、股票的估值高低，一般與無風險收益率去做比較。因為股票風險更高，在股票的收益要求上要比無風險收益率更高，按照目前我國能買到的銀行理財的收益率水平，可以認為目前我國的無風險收益率大約為4%。

目前各大銀行理財型產品，只有大額存單能做到4%的收益率，所以以這個利率代替無風險收益率基本靠譜，而市盈率，正好是股票收益率的倒數，4%的無風險收益率，正好對應25倍市盈率。所以，一般情況下，我們認為25倍市盈率為合理市盈率，2.因為股票市場的風險性，我們需要在股票收益率上做一定的風險補償，補償的標準，是無風險收益率的兩倍。

由于和無風險收益率相比，投資股票市場會面臨一系列的風險，那么我們必須在股票上獲得超過無風險收益率的收益，否則我們投資股票就沒有意義了，這里我們又要搬出格雷厄姆大師，大師曾經給出過一條經典的選股標準：我們在投資股票時，最好在能夠獲取超過兩倍無風險收益率時買入。上面我們已經得出無風險收益率是4%，那么無風險收益率的兩倍就是8%，

換算到市盈率上，就是12.5倍市盈率。通過這個標準，我們可以認為，市盈率低于12.5倍，股票進入低估區域，3.隨著股票市場估值提高，當股票收益率低于無風險收益率時，股票開始進入高估區域，但考慮到股票背后企業利潤的增長，一般情況下認為市盈率達到50倍時進入高估狀態。當股票市盈率達到25倍后，股票的收益率等于無風險收益率4%，那么我們為什么不在此時賣出呢？因為我們還要考慮到股票背后企業利潤的增長性，

如果企業利潤保持年化15%-25%的增長，那么3-5年后，企業的利潤會翻倍，如果其他條件不變，企業的市盈率會再次降低為12.5倍。因此，如果我們對企業未來增長有較靠譜的預測，那么達到25倍市盈率時，我們仍然可以持有股票，獲取企業利潤增長的回報，但是一但企業市盈率達到50倍，那就意味著即便企業在3-5年后利潤翻倍，那個時候企業的市盈率仍然為25倍，我們的盈利收益率還是等于無風險收益率。

此時再持有股票，意味著已經透支了企業未來3-5年的成長，不僅要承擔企業經營的風險，還只能獲取等于無風險收益率的回報，因此此時的正確選擇是賣出股票，總結一下，通過將股票回報率和無風險收益率的對比，我們在選擇經營穩健、利潤穩定的股票的前提下，可以將股票市盈率處于12.5倍以下視作市盈率過低，此時可以買入股票；當股票市盈率超過50倍時，可以視作股票市盈率過高，此時可以賣出股票。